Jejak Sejarah Skema Ponzi, Modus Penipuan Abad ke-19 yang Masih Makan Korban di Era Modern
Skema ponzi sering dianggap sebagai bentuk penipuan investasi modern yang lahir pada abad ke-20. Nama Charles Ponzi bahkan kerap digunakan sebagai simbol klasik dari kejahatan keuangan ini.
Namun, di balik popularitas istilah tersebut, sejarah skema ponzi sebenarnya jauh lebih panjang dan kompleks, serta melibatkan berbagai tokoh sebelum dan sesudah Ponzi sendiri.
Pemahaman mengenai sejarah skema ponzi menjadi penting, terutama di era digital, ketika tawaran investasi dengan imbal hasil tinggi semakin mudah ditemukan. Dengan menelusuri akar sejarahnya, Anda dapat melihat pola yang berulang, janji keuntungan fantastis, minim transparansi, dan peran emosi manusia seperti keserakahan dan rasa takut ketinggalan peluang.
Sejarah Skema Ponzi dan Sosok Charles Ponzi
Dalam satu abad sejak penangkapannya pada 12 Agustus 1920, nama Charles Ponzi terus dikaitkan dengan jenis penipuan investasi yang akhirnya membuatnya dipenjara. Pada dasarnya, skema ponzi adalah investasi palsu, di mana investor awal dibayar menggunakan dana dari investor berikutnya, sehingga terlihat seolah-olah bisnis tersebut menghasilkan keuntungan nyata.
Meski demikian, Charles Ponzi bukanlah pelaku pertama, dan jelas bukan yang terakhir.
Penipuan yang dilakukan Ponzi tampak rumit di permukaan. Ia mengklaim mampu memanfaatkan fluktuasi nilai tukar mata uang dengan membeli kupon balasan pos internasional.
Kupon tersebut seharusnya memudahkan penerima surat di negara lain untuk membalas tanpa biaya tambahan. Ponzi mengatakan ia bisa membeli kupon tersebut di luar negeri dengan harga diskon dan menjualnya di Amerika Serikat sesuai nilai nominal, sehingga memperoleh keuntungan besar.
Seperti penipu investasi lain setelahnya, termasuk Bernie Madoff, Ponzi menolak menjelaskan detail strateginya dengan alasan tidak ingin ditiru pesaing. Ponzi menjanjikan keuntungan 50 persen dalam 45 hari dan 100 persen dalam 90 hari.
Investor awal memang menerima pembayaran sesuai janji, sehingga reputasinya cepat menyebar. Namun, secara matematis skema ini tidak mungkin bertahan. Di balik layar, Ponzi hanya membayar investor lama dengan uang investor baru. Investigasi media oleh Boston Post akhirnya membuka kedok penipuan ini dan berujung pada penyelidikan federal serta dakwaan penipuan surat.
Menariknya, sejarah skema ponzi mencatat bahwa praktik serupa telah terjadi jauh sebelum Charles Ponzi. Pada 1879 di Boston, Sarah Howe mendirikan Ladies’ Deposit yang diklaim bertujuan membantu perempuan menginvestasikan uang mereka.
“Orang yang dikagumi karena kecerdikan pencuriannya hampir selalu hanya menemukan kembali bentuk penipuan yang lebih lama,” kata Ekonom John Kenneth Galbraith, sebagaimana dikutip dari Time, Rabu, 21 Januari 2026.
Howe menjanjikan penggandaan dana hanya dalam sembilan bulan. Seperti kasus Ponzi, jurnalis kembali berperan penting. Reporter Boston Daily Advertiser mengungkap penipuannya, yang berujung pada vonis penjara selama tiga tahun. Ironisnya, setelah bebas, ia kembali menjalankan skema serupa selama dua tahun sebelum tertangkap lagi.
Ciri Umum Skema Ponzi
Skema ponzi memiliki karakteristik yang konsisten sepanjang sejarah, antara lain:
1. Menawarkan imbal hasil tinggi dan stabil.
2. Terlihat eksklusif dan selektif terhadap calon investor.
3. Mengandalkan popularitas dan testimoni investor awal.
4. Mengeksploitasi rasa takut ketinggalan peluang emas.
Baik Sarah Howe, Charles Ponzi, maupun Bernie Madoff, semuanya menciptakan kesan bahwa hanya orang-orang tertentu yang “beruntung” bisa berinvestasi. Banyak korban skema ponzi terjebak dalam apa yang disebut “irrational exuberance,” istilah yang dipopulerkan mantan Ketua Federal Reserve Alan Greenspan.
Fenomena ini menggambarkan kondisi ketika orang melihat pihak lain meraih keuntungan besar, lalu menyimpulkan investasi tersebut aman tanpa dasar rasional.
Kesalahan utama para korban selalu sama, yakni menanamkan dana pada investasi yang tidak sepenuhnya dipahami. Dalam sebuah wawancara di penjara, Bernie Madoff, yang mencuri US$50 miliar atau setara Rp845 triliun dari para korbannya, bahkan dengan berani menyalahkan korban sendiri.
Ia menyatakan bahwa jika mereka menelaah metodenya, mereka akan menyadari bahwa mustahil menghasilkan keuntungan konsisten seperti yang ia janjikan.
Melihat panjangnya sejarah skema ponzi, tidak mengherankan jika satu abad berlalu, belum cukup untuk mengakhiri penipuan investasi ini. Di Indonesia sendiri, penipuan "skema ponzi" ini masih kerap terjadi dan memakan korban tak sedikit dengan kerugian jutaan hingga miliaran rupiah.
